FATZ MORNING – PHỤC HỒI TRONG THẬN TRỌNG

Thị trường kết thúc tháng 4 với mức giảm 8.4%, trở thành tháng giảm sâu nhất trong vòng 2 năm gần đây, trong khi nhà đầu tư cá nhân bán ròng thì các nhà đầu tư nước ngoài quay lại mua ròng gần bốn ngàn tỷ đồng tại HoSE. Với…

fatz.research lúc 2022-05-04

Thị trường kết thúc tháng 4 với mức giảm 8.4%, trở thành tháng giảm sâu nhất trong vòng 2 năm gần đây, trong khi nhà đầu tư cá nhân bán ròng thì các nhà đầu tư nước ngoài quay lại mua ròng gần bốn ngàn tỷ đồng tại HoSE. Với quán tính tăng VnIndex sẽ quay lại mốc 1,417pts trước khi chịu áp lực cung ở vùng giá này. 

Ở đồ thị tuần, VnIndex có sự hồi phục ấn tượng tuy nhiên thanh khoản của các phiên tăng điểm chỉ ở mức thấp nếu so với mức bình quân 20 phiên thể hiện sự thận trọng của một bộ phận nhà đầu tư trước kỳ nghỉ lễ kéo dài và chờ đợi các yếu tố vĩ mô quốc tế trong tuần này.

Tâm điểm thông tin trong tuần là chú ý của thị trường Hoa kỳ là kỳ họp chính sách tháng 5 của FED và cuộc họp chính sách của OPEC+. Hiện tại các chuyên gia đang kỳ vọng FED sẽ tăng lãi suất thêm 0,5% trong kỳ họp tới và nâng khung lãi suất lên 0,75% – 1%, còn ở cuộc họp của OPEC+ chính sách nguồn cung sẽ ảnh hưởng tới giá dầu. Giá dầu thô trong hai tháng trở lại đây đà biến động đã thu hẹp dần, trạng thái chủ đạo là giằng co quanh mốc 100$.

QUẢNG CÁO

Nguồn: SSI

Đến thời điểm hiện tại đã có trên 50% số lượng công ty công bố Báo cáo tài chính Quý 1/2022, tính trên toàn thị trường tổng Doanh thu và Lợi nhuận sau thuế tính đến thời điểm hiện tại tương ứng tăng trưởng 22.5% và 34.8% so với cùng kỳ. Nhóm Vn30 có mức tăng thấp hơn so với HOSE, như vậy phần tăng vượt trội sẽ nằm ở nhóm cổ phiếu Vn100 và Midcap. 

Số liệu ước tính của Hiệp hội Bảo hiểm Việt Nam cho thấy, tính đến hết quý 1/2022, doanh thu phí toàn thị trường bảo hiểm (TTBH) ước tính tăng 13% so với cùng kỳ năm trước. Mức tăng trưởng này thấp hơn so với bình quân thị trường nhưng việc tiếp tục duy trì được sự tăng trưởng ở Quý 1/2022 so với cùng kỳ (khi tỷ lệ bồi thường thấp do giãn cách) cho thấy triển vọng ngành tiếp tục khả quan, đồng thời Quý 1 là Quý có doanh thu thấp nhất của ngành Bảo hiểm cùng với các chính sách mới thị trường bảo hiểm có nhiều dư địa phát triển mạnh và bền vững hơn.

Số liệu KQKD Quý 1/2022 công bố phù hợp với dự báo của các công ty chứng khoán, và ước tính tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp niêm yết năm 2022 khoảng 20 – 25%, với đà tăng trưởng này thì P/E forward thời điểm cuối năm 2022 của VN-Index hiện tại khoảng 13 lần, đây là mức giá tương đối hấp dẫn. Và càng đặc biệt hấp dẫn đối với các cổ phiếu có KQKD Quý 1 tăng trưởng nhưng giá lại giảm mạnh vì biến động chung của thị trường.

Lực mua hiện tại không thể phủ hết cả thị trường nên dòng tiền tập trung vào nhóm cổ phiếu Cơ bản, được xác nhận bởi KQKD Q1.2022 khả quan. Thị trường sẽ phân hóa, danh mục khi tập trung vào các cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt, KQKD Q1.2022 khả quan thì hiệu suất danh mục sẽ tốt hơn so với thị trường chung.

Về Danh mục FATZ, tỷ lệ danh mục là 100% cổ phiếu và tập trung vào cổ phiếu ngành Bảo hiểm, chúng tôi tiếp tục nắm giữ khi nhận định đây chỉ là giai đoạn đầu của quá trình tăng giá nhằm quay về giá trị thực của nhóm cổ phiếu Bảo hiểm.

Tổng quan Danh mục 04/05/22:

STTDanh mụcTỷ lệ phân bổ/
Tổng giá trị Danh mục
Tỷ lệ Tiền – Cổ phiếu
1Danh mục đầu tư giá trị40%0% – 40%
2Danh mục đầu tư cơ hội30%0% – 30%
3Danh mục trading30%0% – 30%
  100%0% – 100%

 FATZ Research

Share
Bài viết bởi

fatz.research

Bình luận đã bị đóng.

Bạn cũng có thể thích
F.admin 2023-01-18