FATZ MORNING – TÍN HIỆU

fatz.research lúc 2023-07-28

Hơn một nửa đại diện công ty niêm yết (tính theo giá trị vốn hóa) công bố báo cáo Quý 2/2023 với lợi nhuận sau thuế Quý 2 giảm hơn 10% so với cùng kỳ năm trước, điều này đến từ việc tăng trưởng lợi nhuận nhóm cổ phiếu Ngân hàng chỉ tăng nhẹ 1-2% (trong khi tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ở các Quý trước đều hơn 10%) không bù đắp được cho sự sụt giảm ở các nhóm ngành khác.

Dòng tiền của nhà đầu tư cá nhân đang chiếm tỷ trọng cao trong giao dịch của VnIndex và hiện tại có sự ảnh hưởng lớn đến chỉ số. Thị trường tăng lên vùng giá 1,200pts là vùng giá mục tiêu của VnIndex vào cuối 2023 theo dự báo của các Công ty chứng khoán vào đầu năm.

Sau phiên giảm điểm động lực tăng giá của một số cổ phiếu thành phần trong rổ Vn30 đã sụt giảm, với vùng giá hiện tại cũng như sự tăng giá vừa qua của các nhóm ngành lớn thì giao dịch trading/lướt sóng ưu tiên quản trị rủi ro, bảo vệ thành quả thay vì tiếp tục giải ngân.

QUẢNG CÁO

Ở diễn biến giao dịch trong các tháng vừa qua, các nhóm cổ phiếu luân phiên tăng giá. Ban đầu là ở 2 nhóm cổ phiếu mang nhiều sự biến động là chứng khoán và bất động sản, sau đó dòng tiền tìm kiếm đến các nhóm cổ phiếu như Bank-dầu khí sau đó lan tỏa ra nhóm Thép Tiêu dùng Bán lẻ, đó là sự phù hợp khi xét đến việc khi thị trường bất động sản ổn định thì dòng tiền trên thị trường sẽ chạy lại và hỗ trợ cho các ngành nghề kinh doanh khác.

Trong phiên giao dịch hôm qua đã xuất hiện tín hiệu phân hóa mạnh mẽ, khi có 1 số cổ phiếu có mức giá sàn/gần sàn và ngược lại cũng xuất hiện các cổ phiếu đóng cửa giá trần. Điều đó cho thấy dòng tiền vẫn tập trung vào các cổ phiếu riêng lẻ, tuy nhiên trên xu hướng chung số lượng mã cổ phiếu giảm giá vẫn đang áp đảo.

Đối với giao dịch ngắn hạn, việc chờ đợi cho kế hoạch giải ngân mới là cần thiết sau nhịp tăng dài vừa qua của thị trường.

Về chiến lược đầu tư nắm giữ chúng tôi đánh giá năm 2023 là năm tạo nền cho 1 chu kỳ tăng mới của VnIndex trong 2 đến 3 năm tiếp theo, do đó giai đoạn này ở những nhịp điều chỉnh của thị trường sẽ là cơ hội để tích lũy cổ phiếu. Danh mục FATZ hiện tại giữ tỷ lệ cổ phiếu 70% cho việc nắm giữ lâu dài, 30 % tiền của chiến lược trading sẽ ngân khi thị trường giảm mạnh về 950pts hoặc khi VnIndex xác nhận vượt vùng giá 1,100pts.

Các cổ phiếu được lựa chọn trong từng nhóm ngành được đề cập chi tiết trong Talkshow “Chiến lược đầu tư 2023” https://www.youtube.com/watch?v=z8W3sRSWlyI&t=3s

Kịch bản VnIndex 2023 được trao đổi trong video https://www.youtube.com/watch?v=fGG0yLjWADA&t=2s

Tổng quan Danh mục 28/07/23:

STT	Danh mục	Tỷ lệ phân bổ/ Tổng giá trị Danh mục	Tỷ lệ Tiền – Cổ phiếu
1	Danh mục đầu tư giá trị	40%	0% – 40%
2	Danh mục đầu tư cơ hội	30%	0% – 30%
3	Danh mục trading	30%	30% – 0%
		100%	0% – 70%