Nhận định FATZ

FATZ MORNING – TÍCH LUỸ

THỊ TRƯỜNG Vnindex: Thị trường giao dịch trong biên độ hẹp trong cả phiên sáng 15/07, vào phiên chiều Vn30 tăng tốc với sự tăng giá mạnh của SBT, SSI, STB… giúp VN30 tăng 1.42%. Bên cạnh đó VnMidcap và VnSmallcap cũng tăng trưởng lần lượt 1.78% & 1.7%. Có…

fatz.research lúc 2021-07-16

THỊ TRƯỜNG

Vnindex:

Thị trường giao dịch trong biên độ hẹp trong cả phiên sáng 15/07, vào phiên chiều Vn30 tăng tốc với sự tăng giá mạnh của SBT, SSI, STB… giúp VN30 tăng 1.42%. Bên cạnh đó VnMidcap và VnSmallcap cũng tăng trưởng lần lượt 1.78% & 1.7%.
Có thể thấy các nhóm cổ phiếu bật tăng mạnh là những nhóm đã thu hút được nhiều sự quan tâm của Nhà đầu tư trong thời gian trước và có mức giá giảm mạnh: chứng khoán, ngân hàng, thép…
Phiên tăng điểm hôm qua 1 phần được hỗ trợ từ lực mua cổ phiếu cơ sở vào ngày đáo hạn phái sinh.

Chiến lược 16/07:

QUẢNG CÁO

Tổng quan Danh mục:

Kịch bản tốt là Vnindex giao dịch trong vùng 1,275pts để tìm lại sự cân bằng sau nhịp giảm giá mạnh. Phiên 15/07 là phiên tăng điểm tích cực khi Vnindex đang nỗ lực hồi phục.
Trong phiên hôm nay chúng ta sẽ xem xét mức độ chấp nhận giá của Nhà đầu tư như thế nào, quan sát nhóm cổ phiếu thu hút dòng tiền như: chứng khoán, ngân hàng, thép và 1 số cổ phiếu tăng mạnh phiên 15/07 để nhận ra phản ứng của nhà đầu tư (chấp nhận mức giá này và tiếp tục mua vào hay chờ đợi/lướt sóng để giảm giá vốn).
Tỷ lệ Tiền 30% – Cổ phiếu 70% hiện tại được xem là mức hợp lý, khi chúng ta đã giải ngân hết tiền cho Danh mục Giá trị & Cơ hội, 30% tiền còn lại trong Danh mục Trading sẽ nguồn tiền dự trữ cho sự sụt giảm của thị trường đến từ 2 yếu tố trên (nếu có) hoặc sẽ được sử dụng khi Vnindex xác định xu hướng tăng giá trở lại (vượt 1,390pts).

TIÊU ĐIỂM

Chủ đầu tư BĐS trở thành công ty lớn trong lĩnh vực năng lượng xanh

VCSC khuyến nghị MUA dành cho CTCP Tập đoàn Hà Đô (HDG) với khuyến nghị MUA và giá mục tiêu 60.000 đồng/CP (tổng mức sinh lời dự phóng 24,4%).
HDG là cơ hội đầu tư hấp dẫn trong lĩnh vực bất động sản và năng lượng xanh của Việt Nam. Công ty đã sẵn sàng phát triển quỹ đất 121 ha tại Việt Nam và Lào trong vòng 5 năm tới và đang trên đà tăng gấp đôi công suất điện lên 446 MW vào năm 2021 (với mục tiêu đạt 1.000 MW trong dài hạn).
Dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2021 sẽ tăng 35% lên 1,3 nghìn tỷ đồng nhờ đóng góp lợi nhuận gấp đôi từ danh mục điện cũng như ghi nhận một phần doanh thu và lợi nhuận từ việc bàn giao dự án bất động sản Charm Villas tại Hà Nội.
Dự báo tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) EPS pha loãng hoàn toàn là 13% và ROE trung bình là 22% trong giai đoạn 2021-2025, được hỗ trợ bởi việc bàn giao thêm 3 dự án BĐS tại TP. HCM, 1 dự án ở Hà Nội và vận hành toàn bộ công suất điện mới nêu trên .
Mức định giá của HDG rất hấp dẫn với P/E năm 2021 là 6,5 lần, dựa trên dự báo của VCSC, tương ứng với mức chiết khấu khoảng 50% so với nhóm các công ty cùng ngành đã chọn lọc. Và sẽ xem xét khả năng đánh giá lại trong bối cảnh triển vọng lợi nhuận mạnh mẽ của công ty.
Yếu tố hỗ trợ: Tiến độ nhanh hơn dự kiến của dự án BĐS khu phức hợp Dịch Vọng; đóng góp tiềm năng từ 140 MW công suất điện gió bổ sung dự kiến đưa vào hoạt động sau năm 2021.

Rủi ro: Giá bán các dự án BĐS thấp hơn kỳ vọng; nhà máy điện Sông Tranh vận hành trễ.

ĐIỂM TIN THẾ GIỚI

DJIA – 34,987.03 pts (+0.15%): Chỉ số Chứng khoán Mỹ tăng nhẹ khi chờ đợi đợt báo cáo Quý 2 đầu tiên của các Doanh nghiệp niêm yết trong tuần này.