FATZ MORNING – THỜI ĐIỂM ĐẢO CHIỀU CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ

fatz.research lúc 2024-09-16

Tuần này, sự kiện đáng chú ý nhất là cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED), với dự báo về khả năng cắt giảm lãi suất từ 0.25% đến 0.5%. Mức giảm này phản ánh tình trạng của nền kinh tế Mỹ và có ảnh hưởng đáng kể đến thị trường chứng khoán, câu hỏi đặt ra là mức giảm này đã phản ánh hết vào thị trường chưa?

Tuy nhiên điều quan trọng chính là sự đánh dấu đảo chiều chính sách tiền tệ vào tháng 09/2024 sau 2 năm thắt chặt. Điều này tạo điều kiện thuận lợi cho môi trường vĩ mô, giúp cải thiện thanh khoản và hỗ trợ thị trường chứng khoán (TTCK)

Về Phân tích kỹ thuật:

QUẢNG CÁO

Tính từ giai đoạn 2022 đến nay biên độ biến động của VnIndex co hẹp, xu hướng tăng giá dần được xác định khi VnIndex có hỗ trợ ở 1,150pts.

Trong tháng 09/2024, cùng với lực bán giảm dần là sự kỳ vọng tăng lên ở cuối năm 2024 khi các động lực cho thị trường được nhắc đến:

Các rủi ro trước đó		Kỳ vọng cuối 2024
– Rủi ro xung đột gia tăng
– Chỉ số DXY mạnh gây áp lực lên tỷ giá USDJPY USDCY USDVND, và dòng tiền khối ngoại		– FED giảm lãi suất, chỉ số DXY giảm giúp giảm rủi ro tỷ giá
– Biến động nhân sự
– Áp lực trả nợ đối với các các nhà phát hành là doanh nghiệp Bất động sản là khá lớn		– Các gói trái phiếu đang được xử lý
– Lợi nhuận của các Ngân hàng dẫn dắt thị trường, tuy nhiên ở các công ty niêm yết còn lại lợi nhuận tăng thấp.		– Kỳ vọng lợi nhuận doanh nghiệp ở nhiều nhóm ngành phục hồi rõ nét ở Quý 3/2024
– Tâm lý giao dịch của nhà đầu tư chưa ổn định		– Sự ổn định của chính sách đem lại sự tự tin cho các nhà đầu tư mở vị thế mua mới.
– Nhà đầu tư nước ngoài bán ròng		– Nhà đầu tư tổ chức mua ròng trở lại, áp lực bán ròng của NĐTNN giảm

Chiến lược giao dịch:

Đầu tháng 09/2024, chúng tôi kỳ vọng VnIndex vượt 1,300pts với thanh khoản thấp sau đó có nhịp back-test và duy trì xu hướng tăng điểm trong các tháng cuối năm tuy nhiên khi tới vùng giá 1,300pts đi kèm với lo ngại thiệt hại từ siêu bão Yagi thị trường giảm về 1,250pts.

Khi tác động của bão Yagi đã phản ánh vào giá, thị trường sẽ phục hồi cùng với đà phục hồi của thị trường quốc tế của tuần trước (VnIndex phản ứng chậm hơn).

Nhịp giảm giá về 1,237pts là cơ hội để mua.

Lựa chọn Danh mục:FATZ MORNING – HELLO AUGUST – Fatz.vn

Nhà đầu tư cần chuyển dịch cơ cấu cổ phiếu (theo ngành) để nắm bắt sự thay đổi (lãi suất, kỳ vọng lợi nhuận, chu kỳ kinh doanh) cuối năm.
Nhà đầu tư dài hạn:
- sau nhịp giải ngân đầu tiên (ở vùng giá 1,180pts) vào các doanh nghiệp đầu ngành có lợi nhuận Quý 2/2024 tiếp tục giữ được đà tăng trưởng.
- Đến nhịp giải ngân này tập trung vào các cổ phiếu đầu ngành đã tạo đáy lợi nhuận nhưng giá chưa tăng nhiều (tăng dưới 10% từ đầu tháng 08/2024), các cổ phiếu này sẽ có sự chuyển biến lớn về lợi nhuận trong Quý 3/2024 từ đó làm cơ sở cho đà tăng giá cổ phiếu.
Nhà đầu tư trading: tìm kiếm cơ hội từ các cổ phiếu mang tính thị trường, chứng tỏ được sức mạnh về giá trong giai đoạn vừa qua.

FATZ Research