Thị trường tiếp tục tăng giá như gởi Thiệp mời đến các nhà đầu tư đã bán hàng trước đó giải ngân trở lại, tuy nhiên với vùng giá cũng như sự tăng giá vừa qua của các nhóm ngành lớn thì đối với giao dịch trading/lướt sóng ưu tiên…
fatz.research
lúc 2023-07-26
Thị trường tiếp tục tăng giá như gởi Thiệp mời đến các nhà đầu tư đã bán hàng trước đó giải ngân trở lại, tuy nhiên với vùng giá cũng như sự tăng giá vừa qua của các nhóm ngành lớn thì đối với giao dịch trading/lướt sóng ưu tiên hiện tại là quản trị rủi ro, bảo vệ thành quả thay vì tiếp tục giải ngân.
Dòng tiền của nhà đầu tư cá nhân đang chiếm tỷ tọng cao trong giao dịch của VnIndex và hiện tại có sự ảnh hưởng lớn đến chỉ số. Thị trường tăng lên vùng giá 1,200pts là vùng giá mục tiêu của VnIndex vào cuối 2023 theo dự báo của các Công ty chứng khoán vào đầu năm.
Về chiến lược đầu tư nắm giữ chúng tôi đánh giá năm 2023 là năm tạo nền cho 1 chu kỳ tăng mới của VnIndex trong 2 đến 3 năm tiếp theo, do đó giai đoạn này ở những nhịp điều chỉnh của thị trường sẽ là cơ hội để tích lũy cổ phiếu.
Hoạt động cơ cấu danh mục sẽ tiếp tục được thực hiện trong nhịp giảm này (lưu ý không đẩy giá mua để không ảnh hưởng giá vốn) nhằm hướng tới lợi nhuận của 6 tháng cuối năm 2023.
Để thúc đẩy nền kinh tế trong 6 tháng cuối 2023, các chính sách được tập trung vào i) chính sách tiền tệ – tuy nhiên dư địa cho chính sách không còn nhiều sau 4 lần giảm lãi suất điều hành (nhưng với beta cao, giá cổ phiếu nhóm này sẽ có biến động nhanh hơn so với thị trường chung) – việc tiếp tục mở rộng chính sách tiền tệ cũng vô tình kéo giãn thêm khoảng cách của chính sách tiền tệ nước ta với chính sách của FED, rủi ro về tỷ giá là có; ii) đẩy mạnh tín dụng cho khu vực sản xuất, tiêu dùng; iii) kích cầu thương mại – dịch vụ và thúc đẩy xuất khẩu; iv) quyết liệt triển khai các giải pháp để tăng tỷ lệ giải ngân đầu tư công.
Với định hướng về chính sách như trên mở ra các chủ đề đầu tư cho nửa cuối 2023.
Ở diễn biến giao dịch, các nhóm cổ phiếu luân phiên tăng giá. Ban đầu là ở 2 nhóm cổ phiếu mang nhiều sự biến động là chứng khoán và bất động sản, sau đó dòng tiền tìm kiếm đến các nhóm cổ phiếu kế tiếp và cũng là sự phù hợp khi xét đến tiến trình của sự ổn định các ngành nghề kinh doanh.
Trong 2 phiên giao dịch vừa qua cũng đã thấy được tính dẫn điểm của nhóm cổ phiếu Ngân hàng cùng với vận động của cổ phiếu nhà họ Vin, và các cổ phiếu penny có dấu hiệu tăng giá sẽ giúp thị trường duy trì thêm vài phiên tuy nhiên ưu tiên quan trọng của chiến lược trading/lướt sóng vẫn là quản trị rủi ro tài khoản giảm tỷ trọng cổ phiếu, nếu mua mới lựa chọn các cổ phiếu tích lũy tạo nền thay vì mua đuổi các cổ phiếu đã có mức tăng giá tốt.
Về chiến lược đầu tư nắm giữ chúng tôi đánh giá năm 2023 là năm tạo nền cho 1 chu kỳ tăng mới của VnIndex trong 2 đến 3 năm tiếp theo, do đó giai đoạn này ở những nhịp điều chỉnh của thị trường sẽ là cơ hội để tích lũy cổ phiếu. Danh mục FATZ hiện tại giữ tỷ lệ cổ phiếu 70% cho việc nắm giữ lâu dài, 30 % tiền của chiến lược trading sẽ ngân khi thị trường giảm mạnh về 950pts hoặc khi VnIndex xác nhận vượt vùng giá 1,100pts.
Các cổ phiếu được lựa chọn trong từng nhóm ngành được đề cập chi tiết trong Talkshow “Chiến lược đầu tư 2023” https://www.youtube.com/watch?v=z8W3sRSWlyI&t=3s
Kịch bản VnIndex 2023 được trao đổi trong video https://www.youtube.com/watch?v=fGG0yLjWADA&t=2s
Tổng quan Danh mục 26/07/23:
| STT | Danh mục | Tỷ lệ phân bổ/ Tổng giá trị Danh mục | Tỷ lệ Tiền – Cổ phiếu |
| 1 | Danh mục đầu tư giá trị | 40% | 0% – 40% |
| 2 | Danh mục đầu tư cơ hội | 30% | 0% – 30% |
| 3 | Danh mục trading | 30% | 30% – 0% |
| 100% | 0% – 70% |
FATZ Research
