Ngày 28/02 Israel và Mỹ tấn công vào Iran, Trung Đông trở thành điểm nóng.  Cuộc tấn công là 1 sự kiện trong Mô hình chuyển đổi chung, liệu chiến dịch trên có kéo dài, những tác động tới thị trường?

EXECUTIVE SUMMARY:

– Thế giới đang chuyển từ:

• Mô hình Tối ưu hiệu quả – Tiền rẻ, thanh khoản dồi dào – Toàn cầu hóa; trước 2020

sang:

• Mô hình Quyền lực – Tài sản chiến lược – Phân mảnh địa chính trị; từ 2025.
• –> Trump là chất xúc tác tăng tốc quá trình này, là người phá vỡ các nguyên tắc cũ; và tiêu chí thực hiện các quyết định của Trump là dựa trên Lợi ích.
  • Từ đó nhận định Sự kiện Iran: là một biến động trong cả quá trình thay đổi Mô hình trên. (sự kiện Iran liên quan đến mắt xích trong chuỗi tái cấu trúc quyền lực năng lượng toàn cầu).

– TTCK Việt Nam 2026 bước vào giai đoạn “thể chế hóa” – luật chơi thay đổi, dòng tiền tổ chức dẫn dắt: thị trường sẽ phân hóa mạnh, bluechip và doanh nghiệp có dòng tiền thật sẽ được ưu tiên.

1. 5 Tiêu chí định hình của Mô hình cũ chuyển giao sang Mô hình mới:
   • Động lực tăng trưởng
   • Cấu trúc chuỗi cung ứng
   • Cấu trúc tài sản toàn cầu
   • Cấu trúc quyền lực chính trị
   • Nền tảng tư duy

1. 1. Động lực tăng trưởng:

Trước đây, thế giới tăng trưởng nhờ:

• Mỹ tiêu dùng nhiều
• Trung Quốc sản xuất rẻ
• Chuỗi cung ứng toàn cầu trơn tru

Hiện nay:

• Các nước muốn tự chủ
• Sản xuất không còn đặt yếu tố “rẻ nhất” lên đầu
• An ninh kinh tế quan trọng hơn lợi nhuận ngắn hạn

2.Chuỗi cung ứng

Trước đây, doanh nghiệp đặt nhà máy ở nơi có chi phí rẻ nhất

Hiện tại, doanh nghiệp đặt nhà máy ở nơi ổn định nhất

3. Cấu trúc tài sản

4. Cấu trúc quyền lực

5. Nền tảng tư duy

B.Mr. TRUMP – Chất xúc tác phá vỡ hệ thống cũ:

Ở nhiệm kỳ tổng thống Trump1.0 (test hệ thống) từ 2017 – 2021 những sự thay đổi đã bắt đầu.

Với nhiệm kỳ Trump2.0, Trump tăng tốc xu hướng đã hình thành bằng cách thay đổi luật chơi, đẩy mạnh thực hiện việc chuyển đổi Mô hình để giành lấy quyền lực từ 2025 – nay.

Các quyết định của Trump đều nhanh, bất ngờ, khó đoán nhằm đem lại lợi ích về quyền lực cho Mỹ.

Và hầu hết các quyết định thường được tính toán dựa trên Lợi ích (có sự tính toán giữa chi phí – lợi nhuận), khi giải quyết nhanh gọn thì thực hiện – không sa lầy. Điều này được nêu ở báo cáo Fatz Morning – ỔN ĐỊNH TRONG BIẾN ĐỘNG – THỊ TRƯỜNG ĐANG ĐƯỢC “LẬP TRẬT TỰ MỚI” – Fatz.vn

Đồng thời với việc giá trái phiếu US10Y đang tăng, cho thấy Thị trường không đánh giá rủi ro giá dầu tăng cao trong thời gian dài để dẫn tới việc tăng lạm phát

Với 2 nhận định trên chúng tôi đánh giá Sự kiện Iran ngày 28/02/2026 là một trong chuỗi sự kiện thay đổi Mô hình và dưới góc độ lợi ích (khi Mỹ đã đạt được mục đích) căng thẳng sẽ giảm lại nhanh như cách nó đã bắt đầu.

C. Chiến lược giao dịch tuần 02-06/03/2026:

Kịch bản trong tuần 02-06/03/2026:

• Căng thẳng ở Trung Đông được kiềm chế
• Eo biển Hormuz không đóng hoàn toàn
• Giá dầu tăng mạnh sau đó điều chỉnh và neo cao

Diễn biến thị trường:

• Thị trường giảm 2-3 phiên và hồi phục.
• Nhóm dầu khí tăng giá
• Thanh khoản duy trì

Đối với nhà đầu tư không giữ cổ phiếu dầu khí:

• Không bán tháo khi chưa có gián đoạn eo biển Hormuz thực sự
• Hạ margin
• Nếu tỷ trọng tiền còn thì trading nhóm dầu khí
• Hoặc khẩu vị an toàn thì giữ tiền chờ mua ở 2,3 phiên tiếp theo: Ưu tiên bluechip có dòng tiền thật.

TTCK Việt Nam 2026 bước vào giai đoạn “thể chế hóa” – luật chơi thay đổi, dòng tiền tổ chức dẫn dắt: thị trường sẽ phân hóa mạnh, bluechip và doanh nghiệp có dòng tiền thật sẽ được ưu tiên như Nội dung bản tin trước Fatz Morning – ỔN ĐỊNH TRONG BIẾN ĐỘNG – THỊ TRƯỜNG ĐANG ĐƯỢC “LẬP TRẬT TỰ MỚI” – Fatz.vn

Fatz Research