FATZ MORNING – RÀO CẢN

F.admin lúc 2023-07-17

Thị trường tăng điểm mạnh trong tuần vừa qua, VnIndex bứt phá và vượt 1,140pts một cách thuyết phục và đóng cửa tuần ở 1,168pts tăng 2.7%. Dòng tiền cá nhân tốt giúp VnIndex gạt phăng các ngưỡng kháng cự cũng như vượt qua được các áp lực chốt lời ngắn hạn, dòng tiền này đang đẩy giá cổ phiếu lên cao để bù lại những rủi ro khi giải ngân vào thời điểm VnIndex vượt 1,100pts và giá sẽ duy trì mức tăng để tạo ra lợi nhuận cũng như tạo ra rào cản với dòng tiền nằm chờ bên ngoài.

Như vậy dòng tiền chưa giải ngân có nên vượt rào tham gia vào thị trường? Cơ hội luôn được mở ra trên thị trường nên việc cố gắng vượt rào là không cần thiết, đồng thời với mỗi nhà đầu tư luôn có phong cách giao dịch riêng thì việc bám theo danh mục là phù hợp hơn so với theo đuổi thị trường chung.

QUẢNG CÁO

Hoạt động cơ cấu danh mục sẽ tiếp tục được thực hiện trong nhịp giảm này (lưu ý không đẩy giá mua để không ảnh hưởng giá vốn) nhằm hướng tới lợi nhuận của 6 tháng cuối năm 2023.

Để thúc đẩy nền kinh tế trong 6 tháng cuối 2023, các chính sách được tập trung vào i) chính sách tiền tệ – tuy nhiên dư địa cho chính sách không còn nhiều sau 4 lần giảm lãi suất điều hành (nhưng với beta cao, giá cổ phiếu nhóm này sẽ có biến động nhanh hơn so với thị trường chung) – việc tiếp tục mở rộng chính sách tiền tệ cũng vô tình kéo giãn thêm khoảng cách của chính sách tiền tệ nước ta với chính sách của FED, rủi ro về tỷ giá là có; ii) đẩy mạnh tín dụng cho khu vực sản xuất, tiêu dùng; iii) kích cầu thương mại – dịch vụ và thúc đẩy xuất khẩu; iv) quyết liệt triển khai các giải pháp để tăng tỷ lệ giải ngân đầu tư công.

Với định hướng về chính sách như trên mở ra các chủ đề đầu tư cho nửa cuối 2023.

Sau 1 năm VnIndex trở lại vùng giá vào tháng 07/2022 – là vùng giá trước khi xảy ra sự kiện SCB và trái phiếu doanh nghiệp. Phiên giao dịch đầu tuần quan trọng với các giao dịch lướt sóng/trading khi VnIndex đang ở vùng giá của tháng 07/2022, các chỉ báo giao dịch cũng ở mức cao do đó với lệnh lướt sóng/trading việc giải ngân mới là rủi ro, điểm chờ mua là quanh 1,080pts/1,100pts.

Về chiến lược đầu tư nắm giữ chúng tôi đánh giá năm 2023 là năm tạo nền cho 1 chu kỳ tăng mới của VnIndex trong 2 đến 3 năm tiếp theo, do đó giai đoạn này ở những nhịp điều chỉnh của thị trường sẽ là cơ hội để tích lũy cổ phiếu. Danh mục FATZ hiện tại giữ tỷ lệ cổ phiếu 70% cho việc nắm giữ lâu dài, 30 % tiền của chiến lược trading sẽ ngân khi thị trường giảm mạnh về 950pts hoặc khi VnIndex xác nhận vượt vùng giá 1,100pts.

Các cổ phiếu được lựa chọn trong từng nhóm ngành được đề cập chi tiết trong Talkshow “Chiến lược đầu tư 2023” https://www.youtube.com/watch?v=z8W3sRSWlyI&t=3s

Kịch bản VnIndex 2023 được trao đổi trong video https://www.youtube.com/watch?v=fGG0yLjWADA&t=2s

Tổng quan Danh mục 17/07/23: