Thị trường giao dịch tích cực trong tuần qua giúp chỉ số VnIndex và tâm lý nhà đầu tư thăng hoa. Hàng loạt tổ chức từ đó tăng mức giá mục tiêu của VnIndex lên mức 1,300pts- 1,400pts, đà tăng của VnIndex thúc đẩy tâm lý nhà đầu tư lên…
fatz.research
lúc 2023-07-14
Thị trường giao dịch tích cực trong tuần qua giúp chỉ số VnIndex và tâm lý nhà đầu tư thăng hoa. Hàng loạt tổ chức từ đó tăng mức giá mục tiêu của VnIndex lên mức 1,300pts- 1,400pts, đà tăng của VnIndex thúc đẩy tâm lý nhà đầu tư lên mức lạc quan và bỏ qua những rủi ro ngắn hạn.
Thông thường khi thị trường giảm chúng ta chú ý nhiều đến rủi ro mà bỏ qua cơ hội và ngược lại khi thị trường tăng thì sự chú ý lại tập trung vào lợi nhuận mà bỏ qua sự kiểm soát rủi ro.
Thị trường sẽ có nhịp tăng giảm đan xen, chiến lược tốt nhất là tận dụng các con sóng nhỏ này để tích lũy cổ phiếu hoặc trading, tránh sự kỳ vọng và hưng phấn quá mức trong các phiên break để không chết trong thị trường tăng.
Hoạt động cơ cấu danh mục sẽ tiếp tục được thực hiện trong nhịp giảm này (lưu ý không đẩy giá mua để không ảnh hưởng giá vốn) nhằm hướng tới lợi nhuận của 6 tháng cuối năm 2023.
Để thúc đẩy nền kinh tế trong 6 tháng cuối 2023, các chính sách được tập trung vào i) chính sách tiền tệ – tuy nhiên dư địa cho chính sách không còn nhiều sau 4 lần giảm lãi suất điều hành (nhưng với beta cao, giá cổ phiếu nhóm này sẽ có biến động nhanh hơn so với thị trường chung) – việc tiếp tục mở rộng chính sách tiền tệ cũng vô tình kéo giãn thêm khoảng cách của chính sách tiền tệ nước ta với chính sách của FED, rủi ro về tỷ giá là có; ii) đẩy mạnh tín dụng cho khu vực sản xuất, tiêu dùng; iii) kích cầu thương mại – dịch vụ và thúc đẩy xuất khẩu; iv) quyết liệt triển khai các giải pháp để tăng tỷ lệ giải ngân đầu tư công.
Với định hướng về chính sách như trên mở ra các chủ đề đầu tư cho nửa cuối 2023.
Sau 1 năm VnIndex trở lại vùng giá vào tháng 07/2022 – là vùng giá trước khi xảy ra sự kiện SCB và trái phiếu doanh nghiệp. Các chỉ báo kỹ thuật ngắn hạn có sự cải thiện tuy nhiên với các lệnh trading/lướt sóng việc giải ngân mới là rủi ro, điểm chờ mua là quanh 1,080pts/1,100pts.
Về chiến lược đầu tư nắm giữ chúng tôi đánh giá năm 2023 là năm tạo nền cho 1 chu kỳ tăng mới của VnIndex trong 2 đến 3 năm tiếp theo, do đó giai đoạn này ở những nhịp điều chỉnh của thị trường sẽ là cơ hội để tích lũy cổ phiếu. Danh mục FATZ hiện tại giữ tỷ lệ cổ phiếu 70% cho việc nắm giữ lâu dài, 30 % tiền của chiến lược trading sẽ ngân khi thị trường giảm mạnh về 950pts hoặc khi VnIndex xác nhận vượt vùng giá 1,100pts.
Các cổ phiếu được lựa chọn trong từng nhóm ngành được đề cập chi tiết trong Talkshow “Chiến lược đầu tư 2023” https://www.youtube.com/watch?v=z8W3sRSWlyI&t=3s
Kịch bản VnIndex 2023 được trao đổi trong video https://www.youtube.com/watch?v=fGG0yLjWADA&t=2s
Tổng quan Danh mục 14/07/23:
| STT | Danh mục | Tỷ lệ phân bổ/ Tổng giá trị Danh mục | Tỷ lệ Tiền – Cổ phiếu |
| 1 | Danh mục đầu tư giá trị | 40% | 0% – 40% |
| 2 | Danh mục đầu tư cơ hội | 30% | 0% – 30% |
| 3 | Danh mục trading | 30% | 30% – 0% |
| 100% | 0% – 70% |
FATZ Research
