Thị trường có phiên giao dịch đầu năm đầy hứng khởi khi tăng hơn 30 điểm và sắc xanh lan tỏa trên diện rộng. VnIndex tăng điểm mạnh vào phiên đầu năm giúp tâm lý nhà đầu tư cải thiện nhiều sau các phiên thanh khoản mất hút vào cuối năm 2022.

Kịch bản cho Quý 1/2023 là việc VnIndex đã tạo đáy ở 876pts chưa vẫn cần sự xác nhận, theo đó các vùng giá theo dõi là 1,100pts và 950pts.

Để VnIndex quay lại với xu hướng tăng thì chỉ số phải vượt được 1,100pts đây là vùng cản mạnh của thị trường khi vừa là ngưỡng kháng cự của trend giảm giá hình thành từ đầu năm 2022, đồng thời là vùng giá của đường MA 100.

QUẢNG CÁO

Ngược lại vùng giá 950pts đóng vai trò là hỗ trợ cho thị trường khi giảm điểm, vùng giá 950pts được hình thành bởi các gap giá và sự kiểm định khi thị trường tạo đáy 876pts.

Qua năm 2023 chúng tôi vẫn tiếp tục duy trì chiến lược giao dịch, “chiến lược giao dịch đưa ra chỉ gồm 2 khung thời gian, nắm giữ lâu dài dựa trên định giá và trading dựa trên biến động chênh lệch giá, đối với khung thời gian 3-6 tháng thị trường sẽ như phần Đầu cá tăng giảm liên tục trong biên độ”

Đối với nhà đầu tư nắm giữ lâu dài, định giá thị trường đang ở mức hấp dẫn là “điều chắc chắn không có gì phải nghi ngờ, việc tận dụng mua vào khi thị trường giảm mạnh với luận điểm đầu tư dựa vào định giá và triển vọng dài hạn của cổ phiếu thì lợi nhuận là rất hấp dẫn.”

Đối với nhà đầu tư trading, không cần phải cầm đèn chạy trước oto, chỉ cần thị trường ra tín hiệu bằng giá và khối lượng thì giải ngân theo, đúng thì giữ sai thì sửa, vùng giá chờ mua tiếp theo ở 950pts hoặc khi VnIndex xác định vào xu hướng tăng giá khi vượt 1,100pts.

Trong năm 2023 theo báo cáo của VND thì ngoài ngành Hàng không có mức tăng trưởng vượt trội hơn 3000% thì ngành Bảo hiểm là ngành có mức tăng trưởng lợi nhuận ròng năm 2023 cao nhất trên thị trường.

Điều này dựa trên cơ sở ngành Bảo hiểm tiếp tục duy trì mức tăng trưởng trong 2023, tỷ lệ bồi thường đã về mức bình thường trước Covid (điều đó làm giảm áp lực chi phí bồi thường), lợi suất trái phiếu chính phủ tăng giúp giảm áp lực dự phòng toán học bên cạnh việc lãi suất tăng cao là động lực cho tăng trưởng lợi nhuận 2023.

Xét về định giá, khi giá cổ phiếu giảm giúp định giá trở nên hấp dẫn (mức tăng giá so với đợt đáy 876pts là không cao, tiềm năng tăng giá vẫn còn) được hỗ trợ bởi Kết quả kinh doanh tăng trưởng (lợi nhuận ròng tăng hơn 60% trong năm 2023, đây là mức tăng trưởng rất cao so với mặt bằng chung của thị trường).

Về giao dịch trên thị trường, Bảo hiểm luôn được đánh giá là cổ phiếu phòng thủ trong môi trường lạm phát, lãi suất cao. Dưới các yếu tố vĩ mô và ảnh hưởng từ thị trường quốc tế, kịch bản cho VnIndex là rất khó lường tuy nhiên khi xét ở cả 2 kịch bản tốt/tiêu cực thì cổ phiếu ngành Bảo hiểm vẫn đem lại sự an toàn và hứa hẹn mức lợi nhuận tốt hơn mức bình quân của thị trường.

Danh mục FATZ hiện tại giữ tỷ lệ cổ phiếu 70% và tập trung vào cổ phiếu ngành Bảo hiểm.

Tổng quan Danh mục 04/01/23:

 FATZ Research

Bài viết bởi

fatz.research