Thị trường tiệm cận vùng giá 1,100pts và giảm lại cho thấy vận động ngắn hạn của VnIndex vẫn theo khung giao dịch 1,020pts – 1,100pts. Mức giảm giá của phiên hôm qua là 0.9% không phải là mức giảm mạnh của chỉ số chung tuy nhiên sự bất ngờ…
fatz.research
lúc 2023-04-07
Thị trường tiệm cận vùng giá 1,100pts và giảm lại cho thấy vận động ngắn hạn của VnIndex vẫn theo khung giao dịch 1,020pts – 1,100pts. Mức giảm giá của phiên hôm qua là 0.9% không phải là mức giảm mạnh của chỉ số chung tuy nhiên sự bất ngờ đến từ việc giảm giá nhanh và tâm lý nhà đầu tư đã quen thuộc với sự biến động ít trong 10 phiên trở lại đây.
Đây là thời điểm tốt để VnIndex vượt được ngưỡng giá 1,100pts (sau phiên giảm điểm hôm qua VnIndex còn 1 cơ hội tích lũy để vượt) để chính thức bước vào một giai đoạn mới sau giai đoạn giảm mạnh từ đầu 2022, chúng tôi tiếp tục giao dịch như kịch bản 1 đã đề ra với 70% cổ phiếu nắm giữ, 30% tiền mặt của danh mục trading sẽ giải ngân khi VnIndex vượt 1,100pts hoặc giảm về vùng 950pts.
Những phiên vừa qua, các cổ phiếu Smallcap và hơi hướng đầu cơ có sự tăng giá tốt giúp tâm lý nhà đầu tư cá nhân cải thiện, tuy nhiên dòng tiền đầu cơ này cũng phản ứng rất nhanh với diễn biến của giá. Khi có dấu hiệu quay đầu lệnh bán sẽ được đặt giá MP để chốt và chờ vòng mới, dòng tiền này sẽ chờ đợi khi giá cổ phiếu giảm thêm ~3% (rơi về mức hỗ trợ trong ngắn hạn tương ứng với VnIndex quanh 1,050pts) và tiếp tục giải ngân đẩy giá tăng lại kích thích tâm lý nhà đầu tư.
Kịch bản về dòng tiền đầu tư như trên đi kèm điều kiện các cổ phiếu Vốn hóa lớn giữ được giá (các đại diện quan sát giá là STB GAS), tương ứng Vn30 giữ giá 1,070pts.
Khi dòng tiền tìm kiếm xong lợi nhuận ở nhóm cổ phiếu Midcap và Smallcap thì sẽ bắt đầu vòng mới với nhóm Vốn hóa lớn vì đây là nhóm chiếm tỷ trọng cao trong chỉ số VnIndex và khi nhóm này tăng mới giúp thị trường vượt cản 1,100pts thành công.
Động lực để nhóm Vốn hóa lớn tăng giá đến từ định giá và sự giải ngân của nhà đầu tư tổ chức (trong nước và nước ngoài), hiện tại với dự phóng Kết quả kinh doanh quý 1/2023 thì mặt bằng định giá của thị trường sẽ cao hơn hiện tại (ảnh hưởng đến sự hấp dẫn thị trường chung) đồng thời khối ngoại đang bán ròng ở các phiên gần đây cũng là yếu tố cần theo dõi.
Với việc dự phóng Kết quả kinh doanh quý 1/2023 và diễn biến bán ròng của NDT nước ngoài thì trong ngắn hạn, VnIndex giao dịch với khung 1,026pts – 1,100pts, khi thanh khoản chưa có sự đột biến thì giao dịch lướt sóng theo các khung giá trên.
Chúng tôi đánh giá năm 2023 là năm tạo nền cho 1 chu kỳ tăng mới của VnIndex trong 2 đến 3 năm tiếp theo, Danh mục FATZ hiện tại giữ tỷ lệ cổ phiếu 70% cho việc nắm giữ lâu dài. 30 % tiền của chiến lược trading sẽ ngân khi thị trường giảm mạnh về 950pts hoặc khi VnIndex xác nhận vượt vùng giá 1,100pts.
Các cổ phiếu được lựa chọn trong từng nhóm ngành được đề cập chi tiết trong Talkshow “Chiến lược đầu tư 2023” https://www.youtube.com/watch?v=z8W3sRSWlyI&t=3s
Kịch bản VnIndex 2023 được trao đổi trong video https://www.youtube.com/watch?v=fGG0yLjWADA&t=2s
Tổng quan Danh mục 07/04/23:
| STT | Danh mục | Tỷ lệ phân bổ/ Tổng giá trị Danh mục | Tỷ lệ Tiền – Cổ phiếu |
| 1 | Danh mục đầu tư giá trị | 40% | 0% – 40% |
| 2 | Danh mục đầu tư cơ hội | 30% | 0% – 30% |
| 3 | Danh mục trading | 30% | 30% – 0% |
| 100% | 0% – 70% |
FATZ Research
