Ở thời điểm hiện tại, nhà đầu tư lướt sóng T3 sẽ ít có lợi thế (như quan sát cổ phiếu lướt sóng T3 mua đầu tuần khi hàng về đều không có lợi nhuận), khị trường đang có sự tích lũy và hàng hóa nhiều thì người cầm tiền…
fatz.research
lúc 2023-03-31
Ở thời điểm hiện tại, nhà đầu tư lướt sóng T3 sẽ ít có lợi thế (như quan sát cổ phiếu lướt sóng T3 mua đầu tuần khi hàng về đều không có lợi nhuận), khị trường đang có sự tích lũy và hàng hóa nhiều thì người cầm tiền là người lợi thế để lựa chọn các cổ phiếu phù hợp.
Khẩu vị của nhóm nhà đầu tư này sẽ là ưu tiên các công ty có sức mạnh tài chính tốt, đồng thời duy trì được đà tăng trưởng trong 2023 & 2024, gần nhất là Quý 1/2023.
Trong tình hình kinh doanh khó khăn, những công ty có mức tăng trưởng cao hơn với bình quân của thị trường sẽ là những ngôi sao sáng hút dòng tiền, những ngành sẽ thể hiện số liệu tăng trưởng trên Báo cáo tài chính Quý 1/2023 là Bảo hiểm, Tiêu dùng, Vật liệu xây dựng, Công nghệ…
Ở kịch bản 1, chúng tôi chọn điểm rơi cho sự tạo đáy là vào cuối tháng 03/đầu tháng 04/2023 vì:
i)sau thời gian kết thúc Quý 1 sẽ cân đo được kết quả kinh doanh quý 1/2023 từ đó sẽ ảnh hưởng đến định giá của cổ phiếu và định giá thị trường chung;
ii) trong quý 1/2023 có các gói Trái phiếu đến hạn và cách thức xử lý các gói trái phiếu này sẽ là chỉ báo cho sự phục hồi của thị trường này, khi thị trường trái phiếu doanh nghiệp ổn (các công ty có cơ chế để trả nợ/gốc đúng hạn) sẽ giúp giảm tải sức ép về dòng tiền, tránh được nợ xấu cũng như việc xếp hạn tín nhiệm cho cả thị trường (để tiếp tục giữ chân vốn ngoại);
iii) thời điểm cuối tháng 03 cũng sẽ cho thấy được chính sách tiếp theo của FED trong vấn đề lãi suất, tuy nhiên kể từ khi ngân hàng SVB của Mỹ phá sản và hệ thống ngân hàng vẫn còn những rủi ro thì chắc chắn là các yêu cầu về mặt tài chính sẽ được nâng cao và thắt chặt để kiểm soát rủi ro cho hệ thống ngân hàng, điều đó sẽ làm cho dòng tiền cho lĩnh vực tài chính sẽ tiếp tục bị hạn chế dù cho FED có tiếp tục nâng/giữ lãi suất (dòng tiền từ các ngân hàng tài trợ cho nền kinh tế sẽ bị hạn chế khi vấn đề là ưu tiên an toàn cho hệ thống ngân hàng).
Vùng giá quanh 950pts là vùng giá hấp dẫn và với vận động như hiện tại thì VnIndex đang thử thách kiên nhẫn của nhiều nhà đầu tư cầm tiền, khi thanh khoản thị trường gia tăng kèm với giá tăng đó là chỉ báo cho sự giải ngân của nhóm này.
Trong ngắn hạn, VnIndex giao dịch với khung 1,026pts – 1,100pts, khi thanh khoản chưa có sự đột biến thì giao dịch lướt sóng theo các khung giá trên.
Chúng tôi đánh giá năm 2023 là năm tạo nền cho 1 chu kỳ tăng mới của VnIndex trong 2 đến 3 năm tiếp theo, Danh mục FATZ hiện tại giữ tỷ lệ cổ phiếu 70% cho việc nắm giữ lâu dài. 30 % tiền của chiến lược trading sẽ ngân khi thị trường giảm mạnh về 950pts hoặc khi VnIndex xác nhận vượt vùng giá 1,100pts.
Các cổ phiếu được lựa chọn trong từng nhóm ngành được đề cập chi tiết trong Talkshow “Chiến lược đầu tư 2023” https://www.youtube.com/watch?v=z8W3sRSWlyI&t=3s
Kịch bản VnIndex 2023 được trao đổi trong video https://www.youtube.com/watch?v=fGG0yLjWADA&t=2s
Tổng quan Danh mục 31/03/23:
| STT | Danh mục | Tỷ lệ phân bổ/ Tổng giá trị Danh mục | Tỷ lệ Tiền – Cổ phiếu |
| 1 | Danh mục đầu tư giá trị | 40% | 0% – 40% |
| 2 | Danh mục đầu tư cơ hội | 30% | 0% – 30% |
| 3 | Danh mục trading | 30% | 30% – 0% |
| 100% | 0% – 70% |
FATZ Research
