Trong thời gian qua, dòng tiền trên thị trường được nâng đỡ từ kỳ vọng xoay chuyển chính sách tiền tệ cũng như sự hồi phục kinh doanh của các nhóm ngành trên thị trường, đồng thời đà bật mạnh cũng đến từ sự giải tỏa áp lực đã đè…
fatz.research
lúc 2023-08-18
Trong thời gian qua, dòng tiền trên thị trường được nâng đỡ từ kỳ vọng xoay chuyển chính sách tiền tệ cũng như sự hồi phục kinh doanh của các nhóm ngành trên thị trường, đồng thời đà bật mạnh cũng đến từ sự giải tỏa áp lực đã đè nén (giảm mạnh) trong cuối 2022, đây là một tâm lý rất người. VnIndex sau nhịp tăng tốt cũng có sự điều chỉnh để giá phù hợp với kỳ vọng.
Sau các tháng, kỳ vọng về đợt giảm lãi suất của FED tiếp tục bị đẩy lùi nghĩa là mức lãi suất cao sẽ tiếp tục được neo chứ không có sự giảm lãi suất ngay lập tức, điều này đã thể hiện trên Bond Yield 10 năm của Mỹ, tăng lên mức cao nhất từ 2008.
Vào đầu năm 2023, kỳ vọng của thị trường về đợt giảm lãi suất của FED sẽ đến vào tháng 11/2023 sau đó qua các cuộc họp thì khả năng về đợt giảm lãi suất lùi lại sang tháng 01/2024, 03/2024 và mới đây thì dự báo thay đổi chuyển sang tháng 05/2024.
Trong 2 phiên giao dịch đầu tuần thị trường vẫn chứng kiến trạng thái giằng co, động lực tăng giá không được duy trì như cách VnIndex phản ứng ở nhịp tăng 7/7/23. Khối lượng đang chờ bán cũng tăng lên cùng với những thông tin về biến động tỷ giá, điều này gia tăng áp lực bán trong các phiên tiếp theo.
Đến phiên giao dịch hôm qua , áp lực bán giá thấp đã đẩy mạnh về cuối phiên sau phần lớn thời gian giằng co nhẹ dưới tham chiếu và thị trường điều chỉnh trên diện rộng, rủi ro giảm giá ngay lập tức quay lại sau phiên tăng điểm trước đó
Sau tuần giao dịch biến động trước đó, VnIndex tuần này đang có dấu hiệu chậm lại khi biên độ tăng điểm giảm và đa số các cổ phiếu lớn chỉ xanh/đỏ nhẹ, diễn biến của nhịp giảm này tiếp tục theo kiểu “Slow motion”FATZ MORNING – NHỊP GIẢM CHẬM và diễn biến sẽ nhanh và mạnh khi VnIndex giảm dưới 1,220pts.
Điểm chờ mua cho các giao dịch ngắn hạn là 1,180pts – 1,160pts.
Đối với danh mục nắm giữ thì tận dụng nhịp điều chỉnh để tiếp tục tích lũy cổ phiếu, tập trung vào nhóm cổ phiếu có triển vọng, hoặc phục hồi tốt trong nửa cuối 2023.
Nhịp giảm lần này của thị trường cũng diễn biến chậm như cách khi thị trường bắt đầu tạo đà đi lên trong tháng 06/2023, khi ngưỡng hỗ trợ tâm lý 1,220pts không giữ được giá thì biến động của thị trường sẽ nhanh và mạnh hơn, ưu tiên của chiến lược trading/lướt sóng là chờ đợi cho kế hoạch giải ngân mới, hỗ trợ ngắn hạn của VnIndex ở 1,180pts – 1,160pts.
Về chiến lược đầu tư nắm giữ chúng tôi đánh giá năm 2023 là năm tạo nền cho 1 chu kỳ tăng mới của VnIndex trong 2 đến 3 năm tiếp theo, do đó giai đoạn này ở những nhịp điều chỉnh của thị trường sẽ là cơ hội để tích lũy cổ phiếu. Danh mục FATZ hiện tại giữ tỷ lệ cổ phiếu 70% cho việc nắm giữ lâu dài, 30 % tiền của chiến lược trading sẽ ngân khi thị trường giảm mạnh về 950pts hoặc khi VnIndex xác nhận vượt vùng giá 1,100pts.
Các cổ phiếu được lựa chọn trong từng nhóm ngành được đề cập chi tiết trong Talkshow “Chiến lược đầu tư 2023” https://www.youtube.com/watch?v=z8W3sRSWlyI&t=3s
Kịch bản VnIndex 2023 được trao đổi trong video https://www.youtube.com/watch?v=fGG0yLjWADA&t=2s
Tổng quan Danh mục 18/08/23:
| STT | Danh mục | Tỷ lệ phân bổ/ Tổng giá trị Danh mục | Tỷ lệ Tiền – Cổ phiếu |
| 1 | Danh mục đầu tư giá trị | 40% | 0% – 40% |
| 2 | Danh mục đầu tư cơ hội | 30% | 0% – 30% |
| 3 | Danh mục trading | 30% | 30% – 0% |
| 100% | 0% – 70% |
FATZ Research
