Trong 2 tuần vừa qua dòng tiền có sự dịch chuyển rõ rệt từ nhóm Ngân hàng – chứng khoán để chuyển sang nhóm Thép – thực phẩm – công nghiệp – xây dựng. Cụ thể:

• Nhóm bank chiếm 30% giao dịch toàn thị trường ngày 28/08/2025 thì đến phiên 12/09/2025 giá trị giao dịch giảm mạnh chỉ chiếm tỷ trọng 18%/toàn thị trường
• Nhóm chứng khoán chiếm 25%  giao dịch toàn thị trường ngày 28/08/2025 thì đến phiên 12/09/2025 giá trị giao dịch giảm mạnh chỉ chiếm tỷ trọng 15%/toàn thị trường.
• Ở bank – chứng, nhóm nhà đầu tư cá nhân và nước ngoài thu hẹp giao dịch trong khi Khối tổ chức trong nước duy trì lực cầu (mua ròng) ở đây.
• Đối với nhóm Bất động sản, cổ phiếu nhà Vin vẫn là trụ cột cho chỉ số ở đây.

• Chiều ngược lại, nhóm Tài nguyên cơ bản (Thép, khoáng sản) có sự gia tăng giá trị giao dịch từ khối Nhà đầu tư cá nhân, giúp tăng tỷ trọng giao dịch/ toàn thị trường từ 5.8% lên mức gần 13%
• Nhóm Thực phẩm và đồ uống (thực phẩm, tiêu dùng) cũng có sự gia tăng giá trị giao dịch, đến từ khối Tổ chức trong nước (mua ròng)

Vận động dòng tiền phù hợp với nhận định trong bản tin FATZ MORNING – Thị trường đi ngang – chờ “cầu thực” từ kinh tế – Fatz.vn

• Các nhóm cổ phiếu Bank – chứng đã giá tăng mạnh trong giai đoạn đầu của nhịp tăng; dòng tiền có sự luân chuyển sang nhóm cổ phiếu sản xuất – hàng hóa.

• Và khi giá trị giao dịch giảm do tâm lý thận trọng thì khẩu vị đầu tư chuyển từ nhóm cổ phiếu Beta cao (nhạy với tin tức/mức độ biến động cao) -> sang nhóm cổ phiếu mang tính an toàn.
• Nhà đầu tư cá nhân với tính chất giao dịch nhanh đã chọn nhóm cổ phiếu hàng hóa (Thép; như dữ liệu ở trên); còn khối nhà đầu tư Tổ chức với yêu cầu về an toàn cao hơn thì chọn nhóm Tiêu dùng thiết yếu (VNM, MSN). 

Như vậy nhà đầu tư cá nhân nên giao dịch như thế nào:

QUẢNG CÁO

• Ngắn hạn (tháng 9): Giữ an toàn, giảm tỷ trọng cổ phiếu -50% so với bình thường (ví dụ đối với nhà đầu tư chỉ dùng tiền mặt thì Danh mục 40–50% cổ phiếu, phần còn lại chờ mua mới; đối với nhà đầu tư chuyên full margin thì không sử dụng margin giai đoạn này). Đây là lúc bảo vệ thành quả thay vì chạy theo sóng ngắn.
  • Lựa chọn trading ở nhóm cổ phiếu hàng hóa / tiêu dùng như trên – tùy vào khẩu vị cá nhân
  • Hạn chế tham gia những cổ phiếu có tính đầu cơ, đã tăng giá x2 tính từ đầu tháng 4/2025.
• Nắm giữ: Mua khi thị trường điều chỉnh.

VnInidex

• Thị trường đang “neo” ở vùng cao, nhưng phân hóa rõ rệt
• Dòng tiền hiện tại tập trung vào nhóm cổ phiếu sản xuất thay cho nhóm Bất động sản – Tài chính đã tăng mạnh trước đó.

Fatz Research

Bài viết bởi

fatz.research