Giao dịch của thị trường tiếp tục có những biến động mạnh trong phiên, trong khi phiên đầu tuần VnIndex giảm -1.1% thì ngay trong phiên sau đó VnIndex đã tăng lại 1.1%.

Các nhóm cổ phiếu vận động tốt đến thị trường tiếp tục là nhóm cổ phiếu Bank và Bất động sản.

Dòng tiền tham gia lớn hiện tại có sự giằng co của nhiều bên, khi yếu tố rủi ro và kỳ vọng – bên bán và bên mua vẫn đang tranh chấp với quan điểm của riêng mình. Sự tranh chấp đó dẫn đến mức biến động giá cao như trên.

QUẢNG CÁO

Việc đánh giá thị trường hiện tại không hấp dẫn ở vùng giá 1,280pts có giống câu chuyện ngụ ngôn Con cáo và Chùm nho của nhà đầu tư không giữ hàng “Anh như con cáo Em như cành nho xanh Khi em còn trẻ và đẹp em lại ko dành cho anh” -st-

Cổ phiếu ở vùng giá 1,280 – 1,300pts là chùm nho xanh hay chùm nho tím.

Trong bối cảnh đó, chúng tôi chậm lại 1 bước để quan sát.

Bởi vì phần thưởng cho người thắng cuộc rất lớn do đó không cần thiết phải “Cầm đèn chạy trước oto”.

Về giao dịch theo phân tích kỹ thuật:

Trong phân tích kỹ thuật có câu nói hay: “Khi vận động giá đã vào mô hình mà không chạy theo kịch bản thì mình chạy”, nghĩa là:

• Khi giá cổ phiếu (hoặc chỉ số) bắt đầu hình thành một mô hình nhận biết trên biểu đồ, như mô hình cờ, đầu và vai, hoặc hình tam giác, các điểm break ngưỡng hỗ trợ/kháng cự điều này cho thấy sự vận động giá có thể sẽ theo một hướng nhất định dựa trên các quy luật của phân tích kỹ thuật.
• Nếu giá không diễn biến theo đúng kỳ vọng dựa trên mô hình đó, tức là không tuân theo “kịch bản” mà lịch sử giao dịch và phân tích đã chỉ ra, đó là dấu hiệu cảnh báo.
• Do đó nếu thực tế diễn biến không như dự đoán, nhà đầu tư nên xem xét việc thoát vị thế ngay lập tức để hạn chế rủi ro. Điều này dựa trên nguyên tắc quản lý rủi ro, vì việc bảo toàn vốn là quan trọng nhất.

Tương tự với đó là vận động giá của VnIndex trong chiến lược trading, chỉ số đã có sự tăng giá phiên trước và theo vận động bình thường 2 phiên tiếp theo sẽ chứng kiến mức tăng tiếp theo của VnIndex.

Và ngược lại, khi VnIndex tiếp tục giằng co ở ngưỡng giá này thì nguyên tắc quản lý rủi ro được ưu tiên ở tình hình hiện tại vì việc bảo toàn vốn là quan trọng nhất.

Diễn biến giằng co trong giao dịch cũng là sự giằng co trong tâm lý, giữa 1 bên sợ rủi ro và 1 bên sợ mất lợi nhuận.

Rủi ro bởi mức tăng giá của VnIndex đã phản ánh kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận của các công ty niêm yết trong 2024, đà bán ròng của khối ngoại và ETFs.

Ngược lại sự kỳ vọng đến từ sự chênh lệch của mức lãi suất tiền gởi tiết kiệm với biến động đã qua của thị trường cũng như kỳ vọng về KRX.

Chuyển biến tâm lý đầu tư ở thời điểm đầu 2024 đến từ việc đánh giá lại: 1. các yếu tố nội tại nền kinh tế có thay đổi; 2. sự thay đổi của yếu tố quốc tế (chính sách lãi suất FED, thay đổi dòng vốn vào thị trường mới nổi); 3. chỉ số VnIndex tạo nền giá và ổn định trong 2023; 4. các báo cáo của tổ chức (cả cơ quan nhà nước, tổ chức trong nước, tổ chức nước ngoài) nhận định 2024 cơ hội của TTCK rõ ràng hơn.

“Thị trường tăng giá đợt vừa qua nhờ các thông tin hỗ trợ thị trường như triển vọng KQKD Quý 1/24, mức tăng trưởng tín dụng và sự dịch chuyển tiền từ tiết kiệm sang chứng khoán…. Với mức tăng giá vừa qua thì các thông tin hỗ trợ trên đã phản ánh vào giá.

Về giao dịch ở các nhóm ngành, nhóm cổ phiếu Bank có dấu hiệu giảm nhiệt (đây là nhóm cổ phiếu hút mạnh dòng tiền thời gian qua) – nhận định 06/03/2024”

Với các tác động lên thị trường hiện tại như yếu tố tỷ giá, đà bán của khối ngoại… kỳ vọng diễn biến giá của các nhóm ngành cho thấy sự chờ đợi của nhà đầu tư cho diễn biến tâm lý muốn “Xác nhận” lại các câu hỏi như: đà hồi phục về doanh thu của công ty niêm yết ở Quý 2/2024 có ổn định, sự thuận lợi ở diễn biến chính sách lãi suất toàn cầu, tác động từ đầu tư công, sự chuyển dịch dòng tiền từ kênh tiền gởi ngân hàng.

Các yếu tố trên ảnh hưởng đến vùng giá điều chỉnh của VnIndex ở nhịp này quanh 1,180pts.  

FATZ Research

Bài viết bởi

F.admin