Nhận định FATZ

FATZ MORNING – 1,300PTS

Tính từ giai đoạn 2022 đến nay biên độ biến động của VnIndex co hẹp, xu hướng tăng giá dần được xác định khi VnIndex có hỗ trợ ở 1,150pts. Chúng tôi thiên về kịch bản VnIndex sẽ vượt qua ngưỡng 1,300pts dịp sau Lễ với khối lượng giao dịch…

fatz.research lúc 2024-09-04

Tính từ giai đoạn 2022 đến nay biên độ biến động của VnIndex co hẹp, xu hướng tăng giá dần được xác định khi VnIndex có hỗ trợ ở 1,150pts.

Chúng tôi thiên về kịch bản VnIndex sẽ vượt qua ngưỡng 1,300pts dịp sau Lễ với khối lượng giao dịch thấp, sau đó sẽ có một đợt điều chỉnh (back-test) và tiếp tục xu hướng tăng điểm trong những tháng cuối năm.

Từ cuối 2022 – nay, thị trường đã có 4 lần tiệm cận vùng giá 1,300pts:

QUẢNG CÁO

	Ngày	Biên độ biến động
1	09/2022	30%
2	09/2023	18%
3	04/2024	9.7%
4	07/2024	8.3%	Sau các nhịp giảm, biên độ biến động co hẹp đồng thời khối lượng giao dịch giảm dần cho thấy lực bán thu hẹp.

Ở thời điểm hiện tại 09/2024, cùng với lực bán giảm dần là sự kỳ vọng tăng lên ở cuối năm 2024 khi các động lực cho thị trường được nhắc đến:

Các rủi ro trước đó		Kỳ vọng cuối 2024
– Rủi ro xung đột gia tăng
– Chỉ số DXY mạnh gây áp lực lên tỷ giá USDJPY USDCY USDVND, và dòng tiền khối ngoại		– FED giảm lãi suất, chỉ số DXY giảm giúp giảm rủi ro tỷ giá
– Biến động nhân sự
– Áp lực trả nợ đối với các các nhà phát hành là doanh nghiệp Bất động sản là khá lớn		– Các gói trái phiếu đang được xử lý
– Lợi nhuận của các Ngân hàng dẫn dắt thị trường, tuy nhiên ở các công ty niêm yết còn lại lợi nhuận tăng thấp.		– Kỳ vọng lợi nhuận doanh nghiệp ở nhiều nhóm ngành phục hồi rõ nét ở Quý 3/2024
– Tâm lý giao dịch của nhà đầu tư chưa ổn định		– Sự ổn định của chính sách đem lại sự tự tin cho các nhà đầu tư mở vị thế mua mới.
– Nhà đầu tư nước ngoài bán ròng		– Nhà đầu tư tổ chức mua ròng trở lại, áp lực bán ròng của NĐTNN giảm

Tâm lý giao dịch:

Khi VnIndex quanh 1,300pts vào đầu tháng 4 và đầu tháng 07/2024, lực bán ở vùng 1,300pts vẫn áp đảo dẫn đến các nhịp giảm giá dứt khoát với khối lượng cao.

Hiện tại lực bán có dấu hiệu do dự khi khối lượng giao dịch giảm, cho thấy sự cân bằng của cả bên mua và bên bán. Đây chính là điểm khác biệt lớn.

Dòng tiền chờ nhịp giảm để vô hàng, tuy nhiên với tâm lý mua sau lễ đồng thời lượng bán vùng 1,300pts đã giải tỏa ở các lần trước đó Chúng tôi thiên về kịch bản VnIndex sẽ vượt qua ngưỡng 1,300pts, mặc dù khối lượng giao dịch thấp, sau đó sẽ có một đợt điều chỉnh (back-test) và tiếp tục xu hướng tăng điểm trong những tháng cuối năm.

Chiến lược giao dịch:

Với kịch bản VnIndex vượt 1,300pts với khối lượng thấp sau đó sẽ có nhịp back-test và duy trì xu hướng tăng điểm trong các tháng cuối năm.

Nhà đầu tư nắm giữ: sau khi giải ngân lần đầu ở vùng giá 1,200pts. Giải ngân tiếp theo khi VnIndex back-test thành công 1,300pts FATZ MORNING – MUA Ở 1,200pts – Fatz.vn
Nhà đầu tư trading: sau khi mua ở vùng giá 1,180pts bán ra khi VnIndex vượt 1,300pts. Quan sát nhịp back-test để mua lại.

Lựa chọn Danh mục:FATZ MORNING – HELLO AUGUST – Fatz.vn

Nhà đầu tư cần chuyển dịch cơ cấu cổ phiếu (theo ngành) để nắm bắt sự thay đổi (lãi suất, kỳ vọng lợi nhuận, chu kỳ kinh doanh) cuối năm.
Nhà đầu tư dài hạn:
- sau nhịp giải ngân đầu tiên (ở vùng giá 1,180pts) vào các doanh nghiệp đầu ngành có lợi nhuận Quý 2/2024 tiếp tục giữ được đà tăng trưởng.
- Đến nhịp giải ngân này tập trung vào các cổ phiếu đầu ngành đã tạo đáy lợi nhuận nhưng giá chưa tăng nhiều (tăng dưới 10% từ đầu tháng 08/2024), các cổ phiếu này sẽ có sự chuyển biến lớn về lợi nhuận trong Quý 3/2024 từ đó làm cơ sở cho đà tăng giá cổ phiếu.
Nhà đầu tư trading: tìm kiếm cơ hội từ các cổ phiếu mang tính thị trường, chứng tỏ được sức mạnh về giá trong giai đoạn vừa qua.

FATZ Research