Nếu ví vận động của VnIndex như một bài hát, thì từ đầu 2023 đến nay, thị trường đã trải qua bốn giai đoạn với những sắc thái đặc trưng:

Giai đoạn 1: Dẫn dắt (01/2023 – 05/2023)

Sau đợt giảm sâu trước đó, thị trường khởi sắc trở lại. Vận động một cách bình ổn quanh mốc 1,050pts với thanh khoản thấp như một đoạn “verse nhẹ nhàng”, khơi gợi cảm giác chờ đợi.

QUẢNG CÁO

Giai đoạn 2: Biến động mạnh (6/2023 – 10/2023)

Gồm phần cao trào tăng và điều chỉnh giảm. Mức biến động cao đi kèm thanh khoản dồi dào (tâm điểm giai đoạn này là cổ phiếu nhà Vin).

Nhịp tăng giảm mạnh trong 4 tháng như một đoạn “Chorus” đầy phấn khích, nhưng cũng ngắn ngủi, khi lực tăng không bền vững. 

Giai đoạn 3: (11/2023 – 03/2024)

Thị trường tiếp tục có nhịp tăng giá với hỗ trợ của cổ phiếu Bank, nhịp điệu một lần nữa duy trì ở mức cao nhưng đỡ gấp gáp hơn so với nhịp tăng trước đó vào tháng 06/2023.

Giai đoạn 4: Tích lũy (04/2024 – 12/2024)

VnIndex bắt đầu “nghỉ ngơi” sau những ngày tăng điểm. Chỉ số dao động hẹp trong biên độ 1,180pts – 1,300pts. Khối lượng giảm dần, nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn.

Những giai đoạn này không chỉ khắc họa sắc thái thị trường mà còn là nhịp điệu cảm xúc của nhà đầu tư, từ lạc quan kỳ vọng đến trầm lắng, thận trọng và sẵn sàng đón nhận cơ hội mới

Hỗ trợ ở vùng giá 1,200pts đến từ các yếu tố

Về định giá:

Khi VnIndex về vùng giá 1,200pts và KQKD quý 4/2024 của các công ty niêm yết như kỳ vọng thì P/E Forward thị trường quanh mức 12.

Đây là mức định giá hấp dẫn của thị trường, gần tương đương các thời điểm Covid 2020 và cuối năm 2022 (sự kiện TPDN).     

Hiện tại, PE thị trường đang ở mức thấp nhất của năm 2024

Về cung – cầu:

Vận động tích cực của cổ phiếu Bank hỗ trợ cho VnIndex tạo vùng cân bằng quanh 1,220pts.

Nhịp tăng 5 phiên liên tiếp của VnIndex đến từ việc nhóm cổ phiếu bank tăng giá.

Đồng thời với đó là giao dịch tích cực của Khối ngoại, Khối ngoại mua ròng trở lại ở tuần trước tác động lớn tới thị trường.

Chiến lược giao dịch:

• Giao dịch trading:

Chúng tôi đã chờ đợi VnIndex giải tỏa lượng hàng ở vùng 1,240pts tuy nhiên chưa thấy lực bán này. Ở vùng giá 1,260pts sẽ là vùng giá chịu áp lực bán, chỉ cần 2 phiên đỏ là mua được.

Sau khi hấp thụ lượng hàng này thanh khoản sẽ tăng lên đi kèm giá tăng

• Đối với giao dịch nắm giữ, giải ngân lần 2 ở vùng giá 1,200pts. Thời điểm mua lần 1 vào tháng 08/2024 FATZ MORNING – HELLO AUGUST – Fatz.vn. Sau 2 lần giải ngân, Danh mục nắm giữ giữ vị thế hiện tại.

Danh mục:

• Đối với chiến lược Trading, tập trung vào các cổ phiếu chịu áp lực bán mạnh từ khối ngoại trong thời gian gần đây. Khi chỉ số DXY giảm, lực bán của NĐTNN hạ nhiệt sẽ giúp giá cổ phiếu hồi phục.
• Đối với chiến lược nắm giữ: tiếp tục phân bổ theo tỷ trọng Danh mục gồm các ngành Bank – chứng – xuất khẩu – đầu tư công – bán lẻ.

FATZ Research

Bài viết bởi

F.admin