Nhận định FATZ

FATZ MORNING – RULE 10%

Bản tin FATZ MORNING – HELLO AUGUST – Fatz.vn đề cập kịch bản: Kịch bản tháng 08: Sau phiên giảm đầu tuần trước về vùng 1,180pts thị trường tăng giá trở lại lên 1,223pts. QUẢNG CÁO Rule 10%: Trong nhịp giảm vừa qua thị trường vẫn giữ được Rule 10%,…

fatz.research lúc 2024-08-12

Bản tin FATZ MORNING – HELLO AUGUST – Fatz.vn đề cập kịch bản:

Kịch bản tháng 08:

Chỉ số VnIndex xoay quanh vùng giá 1,180-1,200pts nhờ vận động tích cực của nhóm Bank và 1 số cổ phiếu trụ.
Tuy nhiên sự khốc liệt hiện hữu ở nhóm cổ phiếu Midcap – Smallcap, ảnh hưởng lớn đến tài khoản của nhà đầu tư cá nhân do sự tập trung vào các cổ phiếu thị trường.
Sau khi quét hết lượng hàng đang chịu rủi ro Call-margin thị trường sẽ tăng điểm vượt 1,300pts trong các tháng cuối năm.

Sau phiên giảm đầu tuần trước về vùng 1,180pts thị trường tăng giá trở lại lên 1,223pts.

QUẢNG CÁO

Rule 10%:

Trong nhịp giảm vừa qua thị trường vẫn giữ được Rule 10%, đa số các cổ phiếu vốn hóa lớn từ đầu năm đến nay có giá dao động trong khung 10%. Khi giá giảm 10% luôn có lực mua đẩy giá tăng lại và chốt lời khi +10%.

Quy tắc 10% cho thấy sự cân bằng của VnIndex giữa định giá và kỳ vọng. Điều này duy trì sự ổn định cho thị trường.

Việc lực cầu hiện hữu ở vùng giá thấp hỗ trợ cho VnIndex trong bối cảnh biến động cao hiện tại, bởi nhiều thông tin từ thị trường quốc tế và tin đồn trong nước.

Biên độ dao động của VnIndex:

Khung giao dịch của VnIndex co hẹp

Qua 2 năm 2023 – 2024, sự biến động của VnIndex ngày càng được thu hẹp.

Từ việc dao động giữa 900pts – 1,300pts ở Quý 4/2022 – Quý 2/2023, thì đến Quý 4/2023 – Quý 1/2024 thị trường dao động trong vùng 1,000pts – 1,300pts và trong Quý 2/2024 – hiện tại, biên độ dao động của VnIndex là 1,180pts – 1,300pts.

Biên độ dao động thu hẹp cho thấy sự phản ánh giữa giá VnIndex và định giá trở nên phù hợp và cân bằng.

Lợi nhuận doanh nghiệp là nền tảng của thay đổi giá, và sự thay đổi (phục hồi) của nền kinh tế xây dựng nền tảng cho thị trường chung.

VnIndex thu hẹp biên độ giao dịch thể hiện việc tích lũy của VnIndex chờ sự đồng thuận của Kết quả kinh doanh Quý 3/2024.

Chúng tôi thiên về kịch bản thị trường sẽ tăng điểm vượt 1,300pts trong các tháng cuối năm.

Nội dung bản tin trước: so sánh lực cung – cầu.

Lực cầu:

Tốc độ tăng trưởng GDP trong Quý 2/2024 là 6.9%, cho thấy sự phục hồi của nền kinh tế. Nền kinh tế phục hồi theo kiểu luân phiên giữa các nhóm ngành khác nhau. Điều đó tạo nền tảng cho thị trường chứng khoán.
Kết quả kinh doanh của doanh nghiệp: các doanh nghiệp lớn có kết quả kinh doanh thuận lợi thu hút dòng tiền từ đó hỗ trợ giá cổ phiếu. Mức tăng trưởng lợi nhuận của nhóm Vn30 là 23.8%, cao hơn nhiều so với phần còn lại.

Định giá thị trường: VnIndex giảm từ 1300 điểm về 1237 điểm, giúp chỉ số P/E của toàn thị trường ở mức 13,87 phản ánh sự cân bằng giữa rủi ro và cơ hội. P/E của nhóm cổ phiếu Ngân hàng chỉ ở mức 9,35 so với mức P/E trên 20 của nhóm Phi Tài Chính.
Từ 2 yếu tố về KQKD và định giá ở trên, cổ phiếu Bank trở thành động lực hỗ trợ thị trường chung và là nhóm ngành duy nhất tăng giá trong tháng 07/2024.

Lực cung:

Kết quả kinh doanh của nhóm Midcap và Smallcap: Không duy trì được đà tăng lợi nhuận trong Quý 2/2024. Dẫn tới từ đầu tháng 7/2024, nhóm chỉ số Midcap Smallcap giảm mạnh (tương ứng -7,1% & -8%). Điều này ảnh hưởng khá lớn đến các giao dịch trading và tâm lý giao dịch của nhà đầu tư cá nhân.
Áp lực về kinh doanh đối với các Doanh nghiệp SMEs (khu vực tư nhân) lớn dần khi càng về cuối năm, điều này ảnh hưởng đến dòng tiền từ các chủ doanh nghiệp đầu tư vào TTCK và quan điểm của họ về thị trường.
Biến động khó lường: Khiến dòng tiền đứng ngoài do các rủi ro tin đồn, biến động tỷ giá và tình hình xung đột quốc tế.
Đặc biệt là áp lực Call-margin khi các cổ phiếu Midcap, Smallcap tiếp tục giảm giá.

Kịch bản tháng 08:

Chỉ số VnIndex xoay quanh vùng giá 1,180-1,200pts nhờ vận động tích cực của nhóm Bank và 1 số cổ phiếu trụ.
Tuy nhiên sự khốc liệt hiện hữu ở nhóm cổ phiếu Midcap – Smallcap, ảnh hưởng lớn đến tài khoản của nhà đầu tư cá nhân do sự tập trung vào các cổ phiếu thị trường.
Sau khi quét hết lượng hàng đang chịu rủi ro Call-margin thị trường sẽ tăng điểm vượt 1,300pts trong các tháng cuối năm.

Chiến lược giao dịch:

Nhà đầu tư nắm giữ: chia 2 lần mua, giải ngân lần đầu ở vùng giá 1,200pts.
Nhà đầu tư trading: Dưới áp lực tâm lý và áp lực từ đòn bẩy margin thị trường sẽ có các phiên biến động mạnh, nhà đầu tư trading với lợi thế bám bảng mua khi VnIndex nhúng về 1,180pts.

Lựa chọn Danh mục:

Nhà đầu tư dài hạn: giải ngân vào các doanh nghiệp đầu ngành có lợi nhuận Quý 2/2024 tiếp tục giữ được đà tăng trưởng.
Nhà đầu tư trading: tìm kiếm cơ hội từ các cổ phiếu mang tính thị trường đã có mức giảm giá cao trên thị trường.

FATZ Research